finanza e politica

mercoledì, ottobre 29, 2008

Parmalat

Continuo a dire e ripetere che il vero titolo alla Buffet è Parmalat (vedi dati di bilancio). E' l'unico Titolo che in questo marasma non ho mai tradato (quasi mai, visto che una volta l'ho venduto e ricomprato più in basso) . Sono infatti straconvinto che sia un titolo con tantissimo valore.

Evidentemente non sono l'unico, visto che mente tutti i fessi vandevano qualcuno rastrellava.

Da Reuters

Parmalat, fondi MacKenzie Cundill al 5,65% dal 2,348% MILANO, 29 ottobre (Reuters) - I fondi MacKenzie Cundill Investment Management hanno più che raddoppiato la quota in Parmalat al 5,65% dal 2,348% risultante al 26 settembre scorso. La segnalazione, riportata sugli avvisi Consob, è datata 21 ottobre.

posted by duca at 7:07 PM

6 Comments:

  • Anche io da molto appoggio la tua tesi su parmalat e ne ho in portafoglio, ma in questi giorni, sbirciando proprio il bilancio, ho scoperto (amaramente) che l'utile di quest'anno fin'ora registrato è stato per il 90 % circa da attribuire alle dispute legali(voce altri proventi ed oneri nel conto economico d'esercizio)... e queste prima o poi finiranno....!

    By Blogger Davide A., at 11:58 PM  

  • L'anno scorso l'utile per azione è stato di 0,372 elevatissimo se lo paragoni al prezzo del tittolo. Se togli e proventi straordinari (cica 2/3 dell'utile, rimane sempre un utile per azione della gestione industriale per il 2008 di circa 0,15 (ai prezzi attuali è più del 10%)che è sempre un'ottima cosa, soprattutto perchè si tratta di una impresa alimentare e non è previsto un'ulteriore calo dovuto alla recessione, come, ad esempio, per FIAT.
    In più l'azienda non ha debiti, ma anzi ha circa 900 milioni di cash.
    Spero di essermi spiegato

    By Blogger duca, at 1:25 AM  

  • bravo Davix
    senza i proventi netti non ricorrenti (risarcimenti meno le spese legali) delle azioni legali l'utile del periodo sarebbe stato di 6 mln invece di 427 mln.
    se poi togliamo anche la dote di proventi finanziari, pari a 40 mln, derivante dalle disponibilità ricavate dalle azioni legali non so quanto sia un affare.
    Comunque è tutto ben visibile nella semestrale linkata da Duca a pag. 9.
    Forse considerando una valutazione cash lo scenario potrebbe essere differente ma economicamente parlando lascia a desiderare.
    se poi consideriamo che deve sganciare circa 360 mln a Citigroup per ora la lascerei perdere.
    comunque sia a margini è meglio messa Marr (però è indebitata).

    By Blogger Zener1992, at 12:15 PM  

  • Non deve sganciare nulla a citigroup, Perchè city group dovrebbe eventualmente passare per il tribunale fallimentare di Parma e in ogni caso anche se le andasse bene verrebbe pagata in azioni.
    Inoltre un'azienda che capitalizza 2270 MLN (prezzo 1,35) ed ha Cash 900 MLN e un business stabile con un marchio conosciuto in tutto il mondo per me non è proprio male.

    By Blogger duca, at 2:42 PM  

  • semplice constatazione: la gestione ordinaria marginalizza da sempre una miseria (nell'ultimo semestre 6 mln su circa 1.900 di fatturato) ; la cassa è figlia delle azioni risarcitorie; i flussi di cassa sono positivi nel semestre per 55 milioni ma se ne togli 320 mln derivanti da transazioni si fa sotto.
    pagare Citi in azioni comporterebbe un effetto diluitivo sugli attuali corsi di circa il 15%.

    By Blogger Zener1992, at 3:20 PM  

  • ricomprate quando sono crollate del 20%. Ottimi fondamentali

    By Blogger GS, at 9:04 AM  

Posta un commento

<< Home